jueves, 25 de septiembre de 2008

Campaña de El Mundo para colocar a Alberto Recarte como presidente de Caja Madrid

Recarte, que quería ser ministro, ha utilizado el caso Martinsa para postularse en la entidad. Mientras, Blesa, guarda silencio y busca apoyos: sumiso, ha obedecido al Banco de España con los resultados del primer semestre. Aguirre ya ha renunciado a sustituir al actual presidente hasta la próxima primavera, cuando deberá renovar estatutariamente en el cargo. Para entonces, la situación política puede haber cambiado y puede haber más candidatos
Alberto Recarte es el socio del locutor de Federico Jiménez Losantos, el hombre que manda en Libertad Digital y que negocia hasta el contrato de Jiménez en la COPE. En 1996 pensó que Aznar le convertiría en ministro de Economía, pero al de Moncloa jamás se le pasó otro nombre que el de Rodrigo Rato. Al final, Recarte, el ultraliberal, no fue ministro ni tan siquiera de Marina, y se tuvo que conformar con utilizar la COPE como trampolín para entrar en consejos como Endesa o Caja Madrid.

Ahora, Recarte ha apostado fuerte por sustituir a Miguel Blesa en la Presidencia, sabedor de que Esperanza Aguirre no soporta al máximo responsable de Caja Madrid. Eso sí, quiere que el relevo se haga por cauces ordinarios, cuando toca, en mayo de 2009. En primer lugar para no abrir una crisis donde, sin duda, Blesa encontraría el apoyo de Ruiz Gallardón y de Mariano Rajoy, que, con tal de fastidiar a la presidenta madrileña son capaces de muchas cosas. Por eso, Aguirre ha ordenado a su segundo, el vicepresidente Ignacio González, que hable lo menos posible de Blesa y Caja Madrid. Además, el momento político puede cambiar, y recordemos que Aguirre ha utilizado Caja Madrid como eje de su campaña política contra Rajoy. En su momento, ofreció el cargo a Rodrigo Rato, luego a Manuel Pizarro.

Pues bien, en pleno Comité Ejecutivo de Caja Madrid, se trató en su momento la vuelta de Carlos Vela desde Martinsa. Es verdad que el directivo no empleó el mejor momento para regresar a la caja, pero lo cierto es que Recarte adujo que el nombramiento no debía producirse porque “mediáticamente” no sería aceptable. Y, en efecto, filtró a El Mundo los pormenores y comenzó la caída del directivo. Como toda buena campaña, insistimos, tenía su buena parte de razón: en efecto, la huída de Vela sí colaboró en el estacazo de Martinsa Fadesa, pero es que, además, el propio Fernando Martín intervino para que El Mundo lanzara la historia a los cuatro vientos y con todo tipo detalles.

Al final, el objetivo de la campaña de Ramírez-Jiménez, socios en compañía que aspira a poseer su propia cadena de radio, entre otras las que les concedan los gobiernos populares valenciano y madrileño, quieren colocar a su amigo Recarte como presidente de Caja Madrid.

Mientras, Blesa calla y busca apoyos. No sólo el que ya tiene de Comisiones Obreras, sino también el del PSOE, por ejemplo, no ha dudado en presentar una cuenta de resultados “fea” en el primer trimestre, porque así se lo aconsejó el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. No están los tiempos que corren para sacar pecho, y Caja Madrid quiere retener a su lado al señor gobernador, así que apenas destacó la ausencia de beneficios no recurrentes y presentó un margen financiero un 3% inferior al del mismo semestre del pasado año, cuando el mismo margen sin los extraordinarios provocados por la venta de Endesa y la capitalización de Realia, habría crecido un 13%.

Cuando llega el momento de la revelación no sobra ningún aliado, y Blesa quiere seguir en Caja Madrid hasta 2015. El único problema es que la presidenta de la entidad tutelante no quiere.

En cualquier caso, no lo duden: El Mundo y la COPE ya se aprestan para la lucha: quieren controlar Caja Madrid, con Alberto Recarte al frente.

Fuente: Hispanidad

Más Muestras de Prudencia por parte de Caja Madrid

En la línea de actuación que sigue Caja Madrid en sus últimas aventuras, la de prudencia aún sin tener límite de capital, vemos el rechazo a la colaboración con Florentino Pérez para el "asalto" a Iberdrola.

Leíamos el mes pasado en Cotizalia un artículo que explicaba perfectamente la postura de Caja Madrid después de la renuncia de Vela como consejero delegado del Holding financiero de Caja Madrid: OPV Cibeles. Así como el intento de Florentino para entrar en el consejo de la eléctrica.

Miguel Blesa defiende la fórmula de Caja Madrid para salir a cotizar a Bolsa

El Banco de España lo ha dicho en muchas ocasiones. Si una caja quiere salir al extranjero antes debe someterse a la disciplina del mercado. Y Caja Madrid quería, y lo ha hecho. Por eso ha creado Cibeles y ha optado por salir a Bolsa a pecho descubierto.

El nuevo hólding integrará 13 participaciones de empresas financieras, incluida la recientemente adquirida en el banco de Miami City Nacional Bank of Florida. Puede parecer una fórmula parecida a la que en su momento empleo La Caixa con Criteria, pero el presidente de la entidad madrileña, Miguel Blesa, ha dejado claras las diferencias: “Sólo tienen en común la vestimenta, pero el cuerpo que está dentro del traje es distinto. Creo que nuestra fórmula es mejor porque hemos incluido las participaciones financieras de negocios que gestionamos nosotros. Ponemos en el mercado nuestra capacidad de gestión, no la de otros”. Entra esas participaciones, además del banco de Florida, estarán el 40% de la mexicana Su Casita, el 100% de Altae Banco, el 100% de Gesmadrid o el 15% de Mapfre.

Cotización


Si las condiciones del mercado lo permiten, Cibeles empezará a cotizar en noviembre. La caja colocará el 30% de la nueva entidad con lo que espera recaudar 750 millones de euros, más de lo que se ha gastado en el Miami City. Entre el 60% y el 80% se dirigirá a inversores institucionales y entre el 20% y el 40% a minoritarios, incluidos empleados y clientes. Blesa ha asegurado que le “encantaría” que su aliada en el sector asegurador, Mapfre, tuviera una participación en Cibeles.

La nueva entidad será el vehículo de expansión internacional del grupo. La reciente compra del Miami City es sólo el principio. Blesa ha anunciado que habrá más inversiones, alguna de ellas puede que sea de nuevo en Florida, “donde igual hay ocasión de comprar algo más”. De hecho el presidente de caja Madrid ha anunciado que hay un plan para abrir 300 oficinas. Además, están buscando oportunidades en Europa del Este “porque parte de nuestra clientela se está yendo a hacer negocios a países como Polonia o Rumania”. Las futuras compras serán del tamaño de la de Florida, entidades manejables porque, según ha reconocido Blesa, “todavía tenemos mucho que aprender”.

Beneplácito



El proyecto Cibeles ya tiene el beneplácito del Banco de España. Esta fórmula de transparencia al mercado, según asegura Blesa, le parece suficiente al supervisor. Lo mismo opina el ministro de Economía, Pedro Solbes, quien no tiene que autorizar la operación, pero al que se le ha informado por “deferencia”.

Además de comprar, Cibeles acometerá una estrategia de crecimiento en mercados atractivos a través de la fidelización de clientes y el desarrollo de la venta cruzada. Esta misma estrategia la comenzarán a plasmar en el nuevo banco de Florida, entidad ahora especializada en empresas pero que pronto comenzará a operar con particulares. El presidente de la nueva compañía será Miguel Blesa.

Fuente: Gaceta.es

lunes, 22 de septiembre de 2008

OPV Cibeles: el holding de Caja Madrid Group

Valoración personal de la OPV Cibeles realizada por Héctor Bardera el 12 de septiembre.


Con eso de que el martes fue fiesta en Madrid, otra semana más hasta arriba de trabajo. Eso sí, hoy ha sido un día de esos sin nervios como hacía meses que no tenía. Hoy he tenido que preparar un informe de la posible salida a bolsa del holding de empresas de Caja Madrid, lo que están llamando OPV Cibeles en otros medios.

Y digo posible, porque desde inicios de esta semana han comenzado a aparecer en Internet un montón de noticias sobre este tema, cuando ni siquiera Caja Madrid ha dado una fecha definitiva de salida.

Tengo que comentar que es un tema que llevamos siguiendo desde hace ya meses, antes incluso de que saliera a la luz. El motivo es que, como cualquier nueva salida al bolsa, es un valor que debe ser considerado para ofertar o no a nuestra cartera de clientes. Y más en este caso, que yo he estado siguiendo personalmente la evolución de Criteria y de las cuotas participativas de la CAM, sin ni mucho menos haber conseguido ese empuje hacia arriba que todos esperábamos.

Así que durante esta mañana, además de preparar el análisis oficial de la OPV Cibeles de Caja Madrid (aún no habiendo muchos datos al respecto), he intentado moverme un poco por Internet para ver qué se estaba comentando y que luego ningún cliente me pillase sin respuesta.

Principalmente he encontrado opiniones malas o muy malas, desaconsejándose totalmente la compra. Algunas de las más populares son la de La Bolsa de los Pirineos o la de Fernando de Rankia. Sin embargo, me parecen unas críticas un poco desorbitadas, más y cuando: 1. No existe ningún comunicado oficial por parte de Caja Madrid y 2. Se desconoce el precio de salida y, aunque seguramente no será ninguna ganga, no pienso que se arriesguen a sufrir alguno de los descalabros de las salidas de 2007.

Las razones de otros expertos para no ofrecer opiniones favorables, las puedo resumir en:

1. Apuntan que la OPV de Cibeles va a tener un tramo claramente minorista, con lo que se va a vender directamente desde la red de oficinas de Caja Madrid, intentando con ello "engañar" al pequeño inversor. De esto no tienen ellos la culpa porque claro, estando el país en la situación de crisis en la que está, el tramo internacional queda totalmente desestimado por la desconfianza actual de los mercados internacionales hacia España; y el tramo institucional se prevé más que difícil ya que las empresas españolas no están ahora mismo para tirar cohetes. Así que, ¿quien no dice que el pequeño inversor se puede beneficiar en estos momentos con un valor de salida aceptable y tener un beneficio a largo plazo?

2. Defienden que ahora no es el momento adecuado para su salida a bolsa porque, sino salieron cuando se materializó la venta de Endesa, ¿por qué lo hacen ahora en plena crisis económica? Aquí tengo la respuesta más clara. Una OPV de salida a bolsa no es una operación que se decida de una semana a otra. En ella intervienen muchos análisis, reuniones ejecutivas, junta de accionistas... que seguramente proyecten los primeros movimientos sobre este tema a hace más de un año. ¿Quien se iba a imaginar que hace un año nos íbamos a encontrar en la situación en la que nos encontramos a día de hoy?

En mi modesta opinión, considero que se debería esperar a su valor y fecha de salida y, según esté en ese momento el mercado y otros valores de entidades con características similares, decidir si es buen momento para comprar o no la OPV Cibeles.

Fuente: Héctor Bardera

Movimientos Estratégicos de OPV Cibeles Caja Madrid

Durante todo este tiempo se han desencadenado una serie de movimientos estratégicos preparándose para la salida a bolsa del holding financiero.

Primero vimos el titubeo para la aportación a la "fusión" de British airways e Iberia, en el que parece que la posición hegemónica es la calve para que llegue a buen puerto.

Caja Madrid pone pegas a la fusión Iberia-British Airways

Caja Madrid será el socio de referencia de la fusionada Iberia-British con un 10%

De grandes dimensiones es también, la incursión en el Sur de EEUU y México. La segunda parte de la estrategia de de la salida a bolsa de la OPV Cibeles es la adecuación a los requerimientos que se les exige, es decir, someterse al control de los mercados.

A diferencia de La Caixa, Caja Madrid sólo incluirá en el holding OPV Cibeles
sus participaciones extranjeras. Según publico.es son las siguientes:

- Corporación City National Bank of Florida (83% del banco por 930 millones de dólares, 618 millones de euros)
- Hipotecaria Su Casita (México)
- Altae
- El 15% de Mapfre
- Gesmadrid
- Caja Madrid Bolsa
- Caja Madrid Pensiones y Tasamadrid.

No formarán parte de este paquete el 23% de Iberia, el 14,83% de Indra, ni el 10% de NH Hoteles.

Las intenciones de Caja Madrid no se limitan a ésto, seguirá buscando oportunidades en EEUU, Polonia y Rumanía,
pero siguiendo un criterio de prudencia ya que no cuentan con límite de desembolso.

Carlos Martínez, máximo responsable de Cibeles

El nombramiento de Carlos María Martínez como consejero delegado del Holding Financiero de Caja Madrid, la OPV Cibeles, responde a la necesidad de situar en este cargo a una persona de confianza.
Carlos Martínez abandona su puesto de responsable de la Obra Social de Caja Madrid, cargo que ocupará Carmen Contreras, antigua directora de Auditoría Interna. Carlos Martínez ha desarrollado toda su trayectoria profesional en Caja Madrid, aunque es una persona muy valorada tanto dentro como fuera de la misma. Sin duda, sus conocimientos en ámbitos internacionales serán clave para el Proyecto Cibeles.

Anotaciones acerca del Nombramiento de Carlos Martínez:

Consejo Caja Madrid nombra a Carlos Martínez máximo responsable de Cibeles

Fuente: Cotizalia

Fuente: Capital Madrid

La renuncia de Carlos Vela

Aunque fue el propio Carlos Vela el que renunció a seguir con el proyecto OPV Cibeles, se presuponían tensiones en la cúpula directiva de Caja Madrid, incluso entre Esperanza Aguirre y el propio Miguel Blesa, que le fuerzan a salir del grupo contra la decisión del propio Miguel.
La confrontación entre Esperanza Aguirre y Miguel Blesa se hizo más notable cuando Esperanza, propuso como consejeros independientes para el holding financiero, a antiguos altos cargos del PP, tales como Angel Acebes, Manuel Lamela y supuestamente también a Carmen Cavero.

Carlos Vela, Blesa y Martinsa, una historia bíblica con Aguirre y Pizarro al fondo. Fuente: El Plural

Carlos Vela renuncia a dirigir el Proyecto Cibeles de Caja Madrid. Fuente: Periodista Digital

Tapados para el consejo de Cibeles. Fuente: ABC

OPV Cibeles, antecedentes. Visto en Internet

Los que solemos estar al tanto de las noticias financieras, nos estamos viendo desbordados por el gran número de noticias acerca del tema de la OPV Cibeles.
Para los que no lo sepáis, la OPV Cibeles es el holding que está preparando Caja Madrid para salir a Bolsa, destinado a pequeños inversores.

Trataremos este tema en varios posts por temáticas:


Antecedente OPV Cibeles


No se puede empezar este tema sin mencionar el crédito que concedió Caja Madrid de la mano de Carlos Vela (responsable de créditos a empresas en Caja Madrid desde 1997) de 1.000 millones de Euros para la capitalización de la extinta Martinsa-Fadesa.
Antes de fichar como número dos de la misma y dimitir unos días antes de que la compañía presentase un concurso voluntario de acreedores (suspensión de pagos). Os dejamos varias fuentes para que cotejéis:

Carlos Vela abandona Caja Madrid por el polémico crédito de 1.000 millones a Martinsa. Fuente: El Mundo

Carlos Vela deja Caja Madrid tras la suspensión de pagos de Martinsa. Fuente: Libertad Digital

Martinsa fichó como 'número dos' al ejecutivo que le prestó mil millones. Fuente: El Mundo

Es importante mencionar, que éstos fueron los antecedentes de la operación Cibeles, poruqe Carlos Vela iba a ser el líder de la salida a bolsa del Holding financiero de Caja Madrid, OPV Cibeles, de la mano de Miguel Blesa. Pero, al final, a día de hoy, ya se conoce que el máximo responsable de la OPV Cibeles, será Carlos Martínez, como bien explicamos en algún post anterior.

jueves, 18 de septiembre de 2008

OPV Cibeles

Del 9 de septiembre

Caja Madrid está preparando lo que será su holding financiero, OPV Cibeles. De este tema ya se ha hablado en sucesivos medios hace un tiempo, pero, de momento no se lleva a cabo.

Su salida en bolsa parece inminente y se comenta que podrían ya cotizar a final de año. Según informó cincodias hace unos meses, el Proyecto Cibeles integrará inicialmente 13 participaciones de empresas de servicios financieros especializados, incluyendo, entre otras, Altae Banco, Caja Madrid Bolsa, las gestoras de Fondos de Inversión y Pensiones, las participaciones en Grupo Mapfre y las participaciones internacionales en Hipotecaria su Casita y en City Nacional Bank of Florida, y en el futuro crecerá de forma orgánica y mediante nuevas adquisiciones de participaciones principalmente mayoritarias.

La unión de redes bancarias para crear holdings se ha demostrado como algo positivo y permite colocar a sus clientes cualquier tipo de producto. Ejemplos los hemos podido ver en los recientes la OPV de Criteria y de las cuotas participativas de la CAM.

En cuanto a la participación de la asegurador Mapfre, las últimas noticias destacan que podría ser inminente y sea quien compre y refuerce el Proyecto Cibeles de Caja Madrid.

Fuente: Finanzzas

OPV CIBELES

Una opinión personal de Juan Saiz de los Terreros escrita el 12 de septiembre, 2008

Parece que se prepara una OPV en la Bolsa de Madrid. Esta es la de “Cibeles” por parte de Caja Madrid.

Qué es “Cibeles”?

Cibeles integrará las empresas de servicios financieros diversificados del Grupo Caja Madrid, sobre la que Caja Madrid mantendrá el control, con una participación igual o superior al 51%.

El proyecto Cibeles desarrollará actividades con sinergias, centrándose en el sector financiero e incorporando algunos de los negocios más atractivos de la actividad bancaria, parabancaria y de seguros de Caja Madrid en España e internacionalmente, relacionadas principalmente con:

* Banca Privada y Gestión de Activos
* Crédito al consumo especializado
* Actividad en el sector seguros, a través de su alianza estratégica con el Grupo MAPFRE
* Servicios bancarios en mercados complementarios: EEUU y México, y Europa del Este, entre otros.

Por lo tanto, es una sociedad que agrupa 13 participaciones de empresas de servicios financieros especializados, incluyendo, entre otras, Altae Banco, Caja Madrid Bolsa, las gestoras de fondos de inversión y pensiones, las participaciones en Grupo Mapfre y las participaciones internacionales en Hipotecaria su Casita y en City Nacional Bank of Florida.

Razones de la salida a Bolsa de “Cibeles”?

El presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, aseguró que la creación de Cibeles “permitirá poner en valor el negocio financiero especializado del Grupo Caja Madrid y hará más fácil dar nuevos pasos en la expansión internacional”, al tiempo que defendió la “oportunidad del momento actual” para intensificar el crecimiento exterior de las grandes cajas de ahorros.

Blesa consideró que la creación de Cibeles, vehículo que integrará hasta 13 empresas de servicios financieros diversificados del grupo y que muy probablemente saldrá a Bolsa en unos meses, ha sido “la solución más eficiente para poner en valor el negocio financiero especializado y facilitar los nuevos pasos en la expansión internacional”.

Cuánto vale “Cibeles”?

No sabemos todavía una banda oficial de precios para la “supuesta” salida a Bolsa de “Cibeles” pero parece que la valoración de 2.500 millones de euros que hizo la caja hace unos meses en colaboración con Deutsche Bank, el banco coordinador de la colocación, es elevada sobre todo si tenemos en cuenta la situación y la evolución del sector financiero a nivel global en los últimos meses.

Cuándo, cómo y qué % saldrá a Bolsa?

Se prevé que salga este último trimestre.

Parece que saldrá a Bolsa a través de una fórmula mixta de OPV y OPS.

El porcentaje que saldrá a Bolsa tampoco está definido aunque se prevé una colocación del 30% del capital social de la compañía.

Mi opinión.

Todavía falta mucho por ver de esta “posible” OPV. Lo más importante para saber si es “interesante” o no, es saber el precio al que va a salir. De todas formas, ya me anticipo y en principio no creo que salga a un precio “atractivo”. Lo que quiere sacar a Bolsa Caja Madrid son justo empresas del sector más “caliente” (por el lado negativo) que hoy tenemos en los mercados financieros. Para que sea atractiva la inversión en Cibeles, la valoración debe se inferior a la hecha hace unos meses en la que valoraba el holding en 2.500 millones. Esta valoración ya no “vale”. Además, tendrán que ofrecer las acciones que vayan a cotizar con un “descuento” importante, dado el sector en el que se encuentran. No creo por tanto, que ofrezcan “Cibeles” a unos precios muy inferiores a los pensados hace unos meses y encima con un descuento “importante” para hacer atractiva esta inversión a los futuros accionistas. Para Caja Madrid, puede ser un “chollo”, pero para quien compre las acciones que venda Caja Madrid no creo que lo sea tanto.

Un indicador muy importante para saber si la inversión es atractiva es ver el % del tramo institucional que acude a la OPV. Si es bajo, es porque los “institucionales” que tienen mucha más información que nosotros, no lo “ven” nada claro. Y si no lo ven ellos, no creo que nosotros lo veamos mejor. De todas formas, si Caja Madrid quiere, colocarán a su red de oficinas la OPV sin problemas. La fuerza que tienen los bancos y las cajas con su red, es la suficiente para poder vender este tipo de “productos”.

Fuente: Juan Sainz de los Terrenos

Opv cibeles: Caja Madrid prepara otra encerrona a sus clientes

Opv cibeles, caja madrid hace un lanzamiento masivo

Esta semana casi no hemos visto otra publicidad en las webs financieras: el dichoso banner de la opv cibeles ha sido omnipresente. Toda esta masiva campaña de publicidad de la opv cibeles va dirigida claramente al inversor minorista, al que le van a tratar de vender la moto. Antes de saber las condiciones, voy a mojarme y a hacer de adivino: Si la opv cibeles tiene un tramo internacional grande, como decían, fracasará; y saldrá adelante, pero será un marrón, si es muy pequeño (o incluso nada); menos importante es el tramo institucional nacional (los de aquí ayudarán: entre bomberos no vamos a pisarnos la manguera), y cuidado si el grueso de la opv cibeles va dirigido a minoristas, muy especialmente a clientes de caja madrid; probablemente no se verán en la opv cibeles los abusos que hubieron en Criteria, gracias a la entrada en vigor de la MiFID, que es más estricta controlando lo que se puede aconsejar al cliente; pero de un modo u otro, casi seguro que los clientes de caja madrid serán los mayores "damnificados" en la opv cibeles. ¿Quien si no va a ir a la opv cibeles, despues de las últimas opvs? Y luego, lo de siempre...

¿Qué es Cibeles? ¿Qué incluye exactamente la OPV Cibeles?

En principio, Cibeles no tiene nada que ver con las cuotas participativas de la CAM; se trata de acciones de un holding, al estilo de Criteria. Pero con una diferencia: en la opv cibeles se saca sólo el holding financiero, el sector con más problemas de la bolsa; cuando tenían Endesa a precio de chollo, no sacaron la opv, no...

¿Y por qué Caja Madrid saca ahora la OPV Cibeles?

Pues esa es la pregunta del millón; en principio, deberían ir bastante holgados de cash, con el pelotazo que dio caja madrid con endesa el año pasado: 2.300 millones de una tacada. Pero como todos sabemos, el mercado del crédito está muy jodido, y es probable que Caja Madrid vea con buenos ojos pasar a efectivo una parte del patrimonio, vía opv cibeles.

Claro que también hay otra lectura posible: Quizá caja madrid coloca la opv cibeles con idea de recomprarla más abajo, y dar otro pelotazo. O quizá... bueno, no sé, pero algo tiene que haber. Porque lo que está claro es que, aun poniendo en marcha el aparato (la red de oficinas) para colocarla, la opv cibeles tendrá que salir a precio muy bajo; incluso los bancos buenos, como Santander, Popular o ING, están pasando las de Caín, así que... ¿quien va a querer comprar la opv cibeles si no es a precio de saldo? Y no me refiero a particulares, que ahí se puede colocar lo que sea al precio que sea (para eso está el director de tu oficina); pero es que en la opv cibeles tiene que haber un tramo institucional, y la opv tiene que salir al precio en que haya demanda institucional. Y no la hay.

¿Qué se sabe de la OPV Cibeles?

En principio, la opv cibeles estaba pensada para colocar un 30% del holding y sacar unos 750 millones; pero en las actuales circunstancias de mercado, seguro que la opv cibeles se valorará muy a la baja (yo apuesto por menos de 2.000), y probablemente tengan que sacar un tramo más pequeño por la baja demanda. Y respecto al calendario, debe ser inminente, puesto que ya se están anunciando agresivamente.

Pero mi consejo lo doy ya: no acudir a la opv cibeles, no está el horno para bollos. Y parece que va a haber unanimidad al respecto en la blogosfera: De momento, en la misma línea que este artículo.

Fuente: Rankia

OPV Cibeles

Otra salida el día 7 se septiembre, que muestra la falta de información sobre la OPV Cibeles.

CajaMadrid parece estar preparando el lanzamiento de la OPV de Cibeles, su holding financiero. Después de la experiencia de la OPV de Criteria y de las cuotas participativas de la CAM probablemente se sienta animado a hacerlo. Porque lo que han venido a demostrar estas salidas a bolsa, es que la potencia de las redes bancarias permite colocar a sus clientes cualquier tipo de producto. Pese al mal comportamiento de estas dos salidas, algo que era de esperar tanto por la forma de prepara estas salidas, como por la acogida institucional que tuvieron, el tramo minorista siempre consigue cubrir toda la oferta.

En todo este lanzamiento probablemente veremos a los medios tradicionales de prensa apoyando el lanzamiento, así como fuertes campañas de publicidad que ayudarán a mucha gente a tomar la decisión de invertir. Luego siempre quedará el apoyarse en el razonamiento de que estamos ante una inversión de largo plazo, ¿a quién le importa que elijamos bien el momento de entrar?.

De momento hay pocas noticias sobre la OPV al estar decidiéndose si se lleva adelante, pero este tipo de sociedades en bolsa donde la matriz tiene un elevado porcentaje y que suponen un holding financiero, no parecen ofrecer el mejor futuro para nuestras inversiones.

Fuente: Especulación

OPV Cibeles. OPV de Cibeles el Holding de Caja Madrid

El 7 de Septiembre apareció la siguiente opinión, un tanto negativa, pero como se puede comprobar al leer el artículo, aún no se sabe el precio ni muchas de las cuestiones principales que la rodean.

Por otro lado, no estoy nada de acuerdo con que "si la opv fuera buena no sería necesaria mucha publicidad para venderla", o acaso, no se hace publicidad de productos rentables, válidos para el usuario, etc.
Me parece un tanto exagerado.


Parece que las cajas están necesitadas de financiacion y pueden (o podrian en el futuro) tener problemas de liquidez, sino no se explica que en uno de los peores momentos bursatiles de los ultimos años, todas anden desesperadas por sacar al mercado cuotas participativas como la CAM, o Holdings como Criteria el de La Caixa o ahora la Cibeles que es el holding de Caja Madrid.
En su momento ya manifeste mis dudas con respecto a la posible revalorizacion de Criteria, y más todavía sobre la salida a bolsa de la AM, cuyas cuotas participativas de momento no caen porque no les dejan (demosle tiempo al tiempo) el dato mas significativo es que la CAM no consiguio colocar entre los inversores internacionales ni una de las cuotas participadas que pusieron a la venta, y eso que hubo road show (presentaciones a inversores) por el extranjero. Tienen suerte los de la CAM de haberselas podido "emplumar" a sus clientes en base a decirles en algunos casos "...colabora amigo comprando unas pocas..." como me comento uno de los clientes de la CAM que se paso unos dias por el Pirineo.

Pero estaba hablando de la OPV de Cibeles que es el holding que Caja Madrid quiere colocar en el mercado, sobre todo a sus clientes gracias a su extensa red de oficinas en que forzaran a sus empleados a vender las acciones como buenamente puedan.

Empezaremos por decir que activos agrupa Cibeles, al parecer seran 13 participaciones de empresas de servicios financieros especializados, incluyendo, entre otras, Altae Banco, Caja Madrid Bolsa, las gestoras de fondos de inversión y pensiones, las participaciones en Grupo Mapfre y las participaciones internacionales en Hipotecaria su Casita y en City Nacional Bank of Florida. Es decir un batiburrillo de bancos, partes de banco, fondos de inversion y su participacion en Mapfre, nada demasiado espectacular por lo que podamos esperar revalorizaciones mejores que comprando nosotros acciones del Popular, Bankinter y Mapfre por nuestra cuenta por ejemplo.

En cuanto a la evolucion bursatil, no sere yo quien niegue que a medio y largo plazo Cibeles pueda subir, logicamente si la bolsa se recupera incluyendo el sector asegurador y bancario, Cibeles puede subir, y si la bolsa cae Cibelesa bajara, ya se que es de "perogrullo", pero es la realidad, nos pasara lo mismo si compramos acciones de unos bancos y de Mapfre como os comentaba antes.
El atractivo de Cibeles a fin de cuentas dependera del precio al que la coloquen, por suerte sobre todo para los sufridos clientes de Caja Madrid que serán los que mas compren, ahora tendrán que rebajar su valoracion que situaban en 2.500 millones de euros y yo creo que será significativamente menor.

Algunos detalles interesantes, veo que ya hay publicidad colgada de la OPV de Cibeles en algunos blogs y web bursatiles, pero intentas pulsar para acceder a la pagina y no puedes, probablemente porque todavia no tiene ni pagina web. En la web oficial de Caja Madrid tampoco aparece nada, me da la impresion de que se mueren de ganas por colocar la OPV de Cibeles y lo van a hacer a base de darle mucha publicidad. Mi opinion, si la opv fuera buena no seria necesaria mucha publicidad para venderla.

Fuente: La bolsa desde los pirineos

Caja Madrid invierte 256 millones en su futura banco-aseguradora con Mapfre

La compañía de seguros cederá a la nueva entidad el negocio que distribuye a través de la red de oficinas bancarias de su socio, que asciende a 4.712 millones de euros en seguros de vida.

Caja Madrid ha destinado 256 millones de euros en el lanzamiento de la aseguradora bancaria que va a constituir junto con su socio Mapfre.

La futura entidad nacerá a partir de Gesmusini Servicios, una filial de Mapfre sin apenas actividad, que pasará a llamarse Mapfre-Caja Madrid Vida.

La entidad presidida por Miguel Blesa ha comprado a la aseguradora el 49% de esta entidad por 33,2 millones de euros. Posteriormente, Corporación Financiera Caja Madrid ha suscrito una ampliación de capital de 222,6 millones de euros.

El siguiente paso de esta operación será el traspaso del negocio de Mapfre Vida que se distribuye actualmente, y desde hace ocho años, a través de la red de Caja Madrid. La receptora será la nueva entidad, que previamente, deberá recibir la autorización administrativa para transformarse en compañía de seguros de vida. Esta cesión se realizará con efectos desde el pasado 1 de enero y las previsiones son que quede concluida durante el segundo semestre de este año.

Valoración


La cartera que Mapfre cederá a la futura entidad asciende a 4.712 millones de euros de ahorro gestionado en seguros de vida, según los datos de finales del primer semestre. La caja y la aseguradora valorarán esta aportación para equilibrar la contribución entre ambas entidades, de forma que alguna de ellas realice, si es necesario, una aportación adicional al capital social de la nueva entidad.

Ambas sociedades decidieron la constitución de la nueva firma en la última reestructuración de su alianza estratégica realizada a finales del año pasado. Hasta ahora, Mapfre Vida ha comercializado parte de sus pólizas de vida en la red de la caja, pero tras las alianzas alcanzadas por Mapfre para crear bancoaseguradoras con Bankinter, Caja Castilla La Mancha y Caja Duero se ha adoptado también este modelo con Caja Madrid. En todos los casos, la gestión de las sociedades conjuntas es para Mapfre. El reparto accionarial con estas alianzas en igualitario, es decir al 50% para los dos socios, pero con Caja Madrid, la aseguradora es propietaria del 51%.

La mayor parte del negocio de bancaseguros que se cederá a la nueva entidad son seguros de prima única, que alcanzan 4.051 millones de euros, 85% del total. Las pólizas de primas periódicas ascienden a 326 millones y los seguros de vida riesgo, los que cubren fallecimiento, invalidez o viudedad, se sitúan en 205 millones.

El patrimonio gestionado por las aseguradoras bancarias de Mapfre con Bankinter y Caja Castilla-La Mancha es de 1.257 millones de euros, mientras que el negocio captado a través del resto de los canales, agentes y otros, se coloca en 8.989 millones de euros. El grupo de seguros comercializa también en la red de la caja seguros de otros ramos. En 2007, el volumen de primas captado en este canal fue de 215 millones. Mapfre pondrá en marcha a partir del segundo semestre su joint venture con Caja Duero, que recibió las autorizaciones administrativas necesarias el mes pasado.

Mapfre mantiene su interés en buscar nuevas alianzas en bancaseguros, aunque se ha distanciado de las últimas operaciones, la última la que se adjudicó Zurich para comprar el negocio de Banco Sabadell por 900 millones de euros.

Banco Pastor, Caixa Catalunya y Santander son algunas de las entidades que han puesto a la venta su negocio de seguros.

La aseguradora provisiona 30 millones por sus inmuebles


Mapfre ha realizado una provisión de 30 millones de euros (21 millones netos) para cubrir el deterioro de su patrimonio inmobiliario. La aseguradora tiene en marcha varios proyectos de construcción de viviendas en varias provincias que se han visto afectados por la crisis inmobiliaria. Entre los principales riesgos que se recogen en la información remitida por la entidad a la CNMV en la presentación de resultados del semestre, se apunta como los riesgos más inmediatos para la aseguradora, la caída de las ventas de las promociones inmobiliarias de Mapfre Inmuebles, cuya actividad representó en 2007, el 2,2% del resultado del grupo.

Fuente: Expansión.com

Personas con dificultades sociales reciben ayudas

Obra Social Caja Madrid colaborara en Murcia con distintas entidades sin ánimo de lucro para la puesta en marcha de siete programas para la lucha contra la desigualdad social en las localidades de Torre Pacheco, Beniaján, Cartagena, Murcia y La Unión, según informó la entidad en un comunicado de prensa.

Un total de 6.940 personas, entre beneficiados directos e indirectos, serán los favorecidos con la aprobación de programas como la acogida y orientación para mujeres inmigrantes con el objetivo de contribuir, mediante programas de apoyo y prevención, a que la mujer inmigrante logre la plena integración, tanto social como laboral, en el país de acogida, en colaboración con Comisiones Obreras Región de Murcia en Torre Pacheco.

Del mismo modo, otro programa sería el de ocio para jóvenes dirigido a la integración de menores en situación de riesgo social con edades comprendidas entre los 14 y 18 años con el objetivo de potenciar la integración, la aceptación, promover la interculturalidad y fomentar una utilización sana y saludable del tiempo de ocio, en colaboración con la Asociación Columbares de Beniaján.

Por otro lado, estaría la atención y acogida para enfermos y afectados por VIH/SIDA a través de 'El Hogar Torre Nazaret', con el objetivo de dar respuesta asistencial mediante una atención integral (abarcando las áreas sanitaria, psicológica, social, de formación y laboral) a la situación de riesgo y exclusión social de este colectivo, en colaboración con la Fundación Tienda Asilo de San Pedro en Cartagena.

Asimismo, otro programa de atención y rehabilitación de personas en situación de drogodependencia dirigido a personas con problemas de adicciones que presentan dificultades para continuar los programas de deshabituación debido a sus estructuras laborales o familiares facilitándoles una vida normalizada, en colaboración con la Fundación Solidaridad y Reinserción (Proyecto Hombre Murcia).

También, un programa de intervención para personas en situación de drogodependencia, consistente en desarrollar alternativas de ocio y tiempo libre sano en fines de semana para que las personas que se encuentran en proceso de rehabilitación en régimen residencial, en colaboración con el Colectivo La Huertecica para el Seguimiento y Apoyo de Jóvenes y Adultos de Cartagena.

De igual modo, un programa de intervención comunitaria con personas en situación de exclusión social 'Barrio Vivo' con el objetivo de apoyar e implicar a este colectivo en la mejora de su entorno, en colaboración con la Fundación Sierra Minera de La Unión.

Y finalmente, el servicio de asesoría jurídica para a personas en situación de desigualdad y sus familias, con el cual se pretende solventar los obstáculos legales y, en general, procedimientos administrativos y de otra índole (vivienda, sistema sanitario, etc.), en colaboración con el Consorcio de Entidades para la Inclusión Social Integra de Murcia.

Así, el programa de Convocatorias de Ayudas a Proyectos Sociales de Obra Social Caja Madrid ha conseguido, recientemente, el Certificado de Calidad 'UNE-EN ISO 9001', que posiciona a Caja Madrid como entidad de referencia al ser la primera certificación de este tipo que se otorga a una Obra Social.

Por otro lado, Obra Social Caja Madrid firmó este año, a través de la Convocatoria de Ayudas a Proyectos Sociales 2008, acuerdos que permitirán la puesta en marcha de 1.033 programas de atención social, en colaboración con distintas entidades sociales sin ánimo de lucro.

Los programas están dirigidos a la atención de personas con Alzheimer, Parkinson y otras patologías neuro-degenerativas, personas con discapacidad, mayores, cooperación con países en vías de desarrollo, además de a la creación y fomento del empleo para personas con discapacidad y colectivos en situación de desigualdad o riesgo de exclusión social.

A través de estos programas se beneficiarán de forma directa e indirecta un total de 5.155.266 personas de toda España y de países en vías de desarrollo con los que Obra Social Caja Madrid colabora.

Fuente: Europa Press

Banco Finantia firma un préstamo sindicado por 175 millones en el que participa Caja Madrid

Banco Finantia ha firmado un préstamo sindicado por importe de 175 millones de euros en el que participa Caja Madrid, para financiar sus actividades y cubrir el pago de otro préstamo que vencía en los próximos meses, informó hoy la entidad.

La operación, en la que han participado varias entidades europeas, se ha realizado a un margen anual de 75 puntos básicos y vence en 2010, y el banco agente ha sido ING Wholesale Banking (Holanda).

Además de la entidad que preside Miguel Blesa en el crédito participan Intesa Sanpaolo, UniCredit (Italia), Natixis (Francia), BayernLB, HSH Nordbank, Landesbank Baden-Wurttemberg, WestLB, WGZ Bank (Alemania), Bawag, DZ Bank y Raiffeisen (Austria).

La entidad, formada por un equipo de más de 600 profesionales, centra sus actividades en la Península Ibérica, Latinoamérica, Turquía, Rusia y otros países. Sus sedes principales están en Madrid, Barcelona, Lisboa, Oporto, Londres, Nueva York y Sao Paulo.

En España, el grupo opera como Banco Finantia Sofinloc y centra su actividad en Banca Privada, Mercados Financieros y Financiación especializada.

Fuente: Europa Press

Finiquita Caja Madrid adquisición de Su Casita

Hipotecaria Su Casita suscribió ayer el contrato de compraventa por 60% de su capital a Caja Madrid. La firma española hizo la operación a través de su subsidiaria CM Invest, que ya poseía 40% de la firma mexicana.

En un comunicado, Su Casita dijo que la decisión se tomó con el fin de que la empresa continúe con su desarrollo, se fortalezca y refuerce su posicionamiento en el contexto internacional de los mercados financieros.

Ayer, EL UNIVERSAL informó que en Madrid, España, en su sesión anual de Consejo de Administración, Caja Madrid había tomado la decisión de comprar el resto de las acciones de Hipotecaria Su Casita, versión que negaron ejecutivos mexicanos y que después confirmaron.

De acuerdo con Su Casita, su modelo de negocio continuará sin cambios, así como sus programas de colocación de crédito para constructores de vivienda y para quienes adquieren una casa. “Mantendremos políticas que nos han posicionado como la sociedad financiera de objeto limitado (Sofol) más grande del mercado y la segunda cartera hipotecaria, valuada en más de 60 mil millones de pesos”.

El acuerdo con Caja Madrid señala que se mantendrá al equipo administrativo, así como los mandos medios y el personal con el que se cuenta actualmente, respaldando su estrategia comercial, que incluye el futuro desarrollo de la banca universal en México. Aun así, hicieron énfasis en que las negociaciones están sujetas a la aprobación de las autoridades y al cumplimiento de ciertas condiciones, pero no especificaron cuáles.

¿Por qué Caja Madrid compró a Su Casita? La adquisición es parte de su proyecto de banca universal internacional, el Proyecto Cibeles. El segundo paso es México, el mayor mercado de América Latina con un alto potencial de crecimiento.

Fuente: El Universal

Caja Madrid será el socio de referencia de la fusionada Iberia-British con un 10%

Habrá que esperar un año para saber con precisión la ecuación de canje que manejan Iberia y British Airways en su proyecto de fusión. Sin embargo, los principales jugadores en la operación ya han movido sus fichas. Caja Madrid, máximo accionista de Iberia con casi un 23% de la compañía, se ha garantizado ser socio de referencia en la aerolínea fusionada, en la que planea tener entre un 9% y un 10%, según fuentes próximas a la entidad financiera.

Caja Madrid, que acumula minusvalías latentes en Iberia por más de 300 millones de euros, dio un paso adelante a finales del año pasado cuando adquirió al precio de 3,60 euros por acción los paquetes en la aerolínea de BBVA –el 6,99%- y Logista –el 6,42%-, movimiento que echó por tierra el intento de la propia British y Texas Pacific Group por controlar la española, por la que ofrecían precisamente esos 3,60 euros por título. Eran otros tiempos, sin duda mejores, pensarán los accionistas. Ayer el espectacular repunte de Iberia en bolsa, de un 20,73%, apenas dejó la acción en 1,98 euros.

La apuesta realizada en su día por Caja Madrid no pudo contentar más a la Comunidad de Madrid, temerosa de que Barajas –y sobre todo la nueva T-4- cayera en manos no demasiado amigas cuando el aeropuerto aporta casi el 10% de la riqueza regional y crea, de forma directa o indirecta, unos 200.000 empleos. La situación ahora queda en el alero, ya que uno de los principales intereses de British pasa por explotar la T-4 como un segundo hub al que poder desviar pasajeros desde el estrangulado frente de Heathrow. Y es que mientras la T-4 ha permitido a Barajas ampliar su capacidad a 70 millones de pasajeros al año, sólo utilizada por 52 millones en 2007, la terminal 5 de Heathrow apenas ha paliado el colapso de un aeródromo que funciona al 99% de su capacidad.

Caja Madrid espera que, aunque se vea diluida su participación en la nueva compañía, pueda ver aumentado el valor económico de la misma, un escenario que se cumple con una ecuación de canje que le permitiera acceder a ese 10%. Por otra parte, la entidad que preside Miguel Blesa aparca así un quebradero de cabeza de los muchos que tiene por delante en un 2008 marcado por la crisis financiera y por el aumento de los ratios de morosidad. Recientemente, Caja Madrid ha tenido que provisionar 250 millones de euros de los 1.000 que le adeudaba Martinsa-Fadesa y tiene por delante la salida a bolsa del Proyecto Cibeles. La caja ya ha admitido un crecimiento de un solo dígito para el presente ejercicio.

Cuestión de tamaño


En su comparencia para anunciar la fusión, el presidente de Iberia, Fernando Conte, y el consejero delegado de British, Willie Walsh, se mostraron confiados en que todos los accionistas acepten integrarse en la nueva compañía, y advirtieron que su participación dependerá del tamaño con que cuenten en la aerolínea. La capitalización de la española alcanza los 1.887 millones de euros, por los 2.865 de la británica. Además de Caja Madrid, El Corte Inglés, cuarto máximo accionista de Iberia con un 3,37%, reafirmó ayer mismo su vocación de permanencia en la aerolínea.

La intención expuesta por ambos grupos es realizar la fusión mediante intercambio de acciones y que sea una sociedad de nueva creación la que sirva como paraguas para ambas aerolíneas, “manteniéndose las marcas de British Airways e Iberia”, expusieron ambas ayer a la CNMV. De hecho, habrá tres consejos de administración: uno de Iberia, otro de British Airways y otro de la nueva sociedad, con miembros de las dos compañías de manera proporcional. Iberia, para establecer una simetría accionarial con British, compró en los últimos dos meses acciones de la británica por un 2,99% de su capital, al tiempo que se hizo con derivados financieros por un 6,99%. No obstante, dichos derivados no le confieren derechos de voto ni un derecho de opción de compra sobre las acciones. British ya posee el 13,15% del capital de Iberia.

Las estimaciones de Walsh no pueden ser más optimistas. La fusión crea la tercera mayor aerolínea por ingresos -16.500 millones de euros- y la quinta por número de pasajeros. Además, sumará una flota de 450 aviones y más de 200 destinos. Y nadie salió al paso para rebatir las bondades de la operación. Los pilotos del Sepla se mostraron satisfechos por la operación y se dijeron dispuestos a colaborar en lo posible. Por su parte, Alberto Garrido, portavoz del sector aéreo de UGT, no anticipó que la fusión pueda tener demasiada repercusión en el empleo, en tanto British tiene subcontratadas muchas divisiones, como la de handling. “Si acaso los departamentos comerciales y los de líneas áereas son los que pueden tener más problemas, pero no hay que olvidar que hablamos de dos aerolíneas diferentes con un día a día diferente”, explicó.

Fuente: Cotizalia

miércoles, 17 de septiembre de 2008

CC.OO. solicita en la Asamblea de Caja Madrid Acciones de CIBELES para los empleados

La firma del reciente acuerdo laboral en Caja Madrid permite concluir satisfactoriamente un proceso solicitado e impulsado por CC.OO. desde noviembre de 2006, y que tuvo un punto de inflexión con el compromiso expresado en esta Asamblea por el Presidente, Sr. Miguel Blesa, a favor de esta negociación y de un acuerdo en materia de relevo generacional.

Una de las claves del éxito personal y colectivo radica en la capacidad de anticipación. Los contenidos de este acuerdo tienen una importancia estratégica para los trabajadores y para la empresa y cobran más valor en un momento como el actual, de creciente incertidumbre y dificultades objetivas.

Este acuerdo nos fortalece a todos y se enmarca en una estrategia más amplia de CC.OO.; una estrategia de negociación articulada que se inicia en el Convenio Colectivo y que se complementa con la negociación interna en Caja Madrid. Esta actuación produce resultados positivos y demuestra ser útil a los trabajadores.

El acuerdo incluye medidas de relevo generacional y prejubilaciones en condiciones satisfactorias para un amplio grupo de empleados, asociado a la contratación de nuevos empleados. Este es empleo de calidad, ya que los trabajadores nuevos y los más veteranos tenemos todos las mismas garantías laborales y las mismas condiciones de trabajo.

Es de destacar el importante volumen de contratación que se está produciendo en Caja Madrid, originado en primer lugar por el Plan 2010, al incorporar la solicitud de CC.OO. de reforzar las plantillas de los centros de trabajo y de aumentar el empleo; y ahora también por este acuerdo laboral.

Las prejubilaciones van a generar otro importante efecto, como es la oportunidad de promoción interna para cerca de 1.000 empleados, para cubrir las vacantes de quienes se vayan.

Los aspectos salariales son otro de los contenidos destacados del acuerdo. Las mejoras afectan a toda la plantilla y están ligadas a la retribución variable y a la productividad, así como, en el caso de colectivos como el de Banca Personal y otros, a la carrera profesional.

En cuanto a la previsión social, la subida de las aportaciones al Plan de Pensiones nos sitúa a la cabeza de los sistemas de este tipo en todo el Estado, mientras que las coberturas por invalidez, viudedad o fallecimiento siguen siendo, a su vez, las mayores del sector financiero.

Sin dejar de ser lo que son, los horarios singulares deben formar parte de esa necesidad de anticipación y reacción a nuevas realidades sociales o de mercado; habilitando, a su vez, nuevas líneas de negocio y oportunidades profesionales.

A partir de ahora, la creación de la Corporación Cibeles supone un salto evolutivo para Caja Madrid. Como venimos señalando, CC.OO. preferimos este instrumento financiero antes que otros, como la emisión de cuotas participativas, siendo así que la cotización de Cibeles en los mercados debe acompañarse de una necesaria unidad de dirección de la nueva Corporación con respecto a Caja Madrid y de su control por los Órganos de Gobierno de Caja Madrid.

La cotización de Cibeles comenzará en un momento delicado, que requerirá de un esfuerzo singular de los trabajadores para colocar el producto. Es por ello que CC.OO. reitera ante esta Asamblea su solicitud, a modo de incentivo, de una distribución lineal y gratuita de acciones de Cibeles entre los empleados de todos el Grupo; así como la creación de una línea especial de financiación para la compra de acciones de Cibeles por parte de los empleados.

El éxito empresarial pasa también por la satisfacción de los trabajadores. A raíz de la creación de la Corporación Cibeles, CC.OO. reitera su solicitud de apertura de una negociación para el conjunto de empresas del Grupo, que permita alcanzar una mejora y homologación de sus condiciones laborales y de sus beneficios sociales.

Fuente: Comfia C.C.O.O.

Caja Madrid sopesa aplazar la salida a Bolsa del holding Cibeles

Miguel Blesa hizo estas declaraciones durante su intervención en unas jornadas en Santander, donde recordó que durante la presentación de Cibeles la entidad ya avanzó que saldría a Bolsa en el último trimestre salvo supuestos de fuerza mayor o imprevistos.

Sí pareciese inevitable un momento en el mercado que provocase el fracaso de la salida a Bolsa lo aplazaría, subrayó Miguel Blesa, para añadir después que el propósito de la caja es de hacerlo en el mes de noviembre, aunque “no nos vamos a suicidar”, apostilló.


Durante de la inauguración del encuentro 'Expansión internacional de la empresa. Riesgos y oportunidades' en Santander, Miguel Blesa resaltó que Cibeles permitirá poner en valor el negocio financiero especializado del grupo y que hará más fácil dar nuevos pasos en la expansión internacional. En este sentido, avanzó que continuará adquiriendo entidades financieras fuera de España, como exige el Banco de España.

Asimismo, destacó que la entidad detectará objetivos de compra interesantes y que aprovechará las oportunidades y ventajas para crecer con responsabilidad y prudencia y defendió la validez estratégica de la internacionalización para las cajas grandes.

No venderá Iberia


Miguel Blesa incidió durante su intervención en la importancia que tiene Iberia para la entidad y resaltó que no intención de vender su participación en la compañía, ni que entre a formar parte del proyecto Cibeles, ya que el conglomerado de compañías que la integran son financieras.

Según destacó, Iberia “no es un colchón” sino una “inversión interesante” para la caja, por lo que no le inquieta su comportamiento en Bolsa.

Respecto a su relación con Mapfre, Blesa señaló que no es un socio más sino que tiene una relación de negocio de mayor interés que permitirá a la aseguradora aprovecharse del proceso de internacionalización de la entidad.

Protagonismo de la semántica


El presidente de la entidad coincidió durante su intervención con las declaraciones de el secretario de Estado de Economía, David Vegara, y el presidente del BBVA, Francisco González, sobre la escasa importancia del término que defina la situación económica por la que atraviesa España.

Miguel Blesa se mostró sorprendido del crecimiento que ha tenido el “protagonismo de la semántica” en detrimento de los hechos reales y subrayó que se está produciendo un debilitamiento y una ralentización de la economía, con incrementos de la tasa de paro, pero que no hay que perderse en “cuestiones semánticas”.

No nos debemos perder en cuestiones semánticas. Entre gobierno y economía hay una relación paterno filial y a veces no reconocemos defectos que tienen y se si pueden ocurrir lo mismo en otros ambitos.

En relación a las cuotas participativas, Blesa reconoció que la entidad se planteó esa posibilidad para salir a Bolsa y cumplir con la necesidad de control de mercado sobre la actividad de la caja pero que optó por la creación de holding porque daba a la caja “mas agilidad” y una “mejor percepción desde el exterior”.

A su juicio, las cuotas participativas no siempre son fáciles, aunque es una “magnífica opción” y un “gesto de valentía”, aunque apostó por la sociedad anónima, que lleva mucho tiempo inventada.

No es crítico con el BCE


Respecto a la política del Banco Central Europeo, Blesa señaló que “no es crítico” y aseguró que el presidente del Gobierno centró su crítica en la forma en la que anunció la posible subida de tipos. A su juicio, “se les fue la mano al BCE” en un momento delicado de la situación económica, provocando una subida del Euríbor, pero destacó que ha auxiliado a la banca.

Respecto a la morosidad, señaló que puede que en el caso de Caja Madrid sea más elevada, como consecuencia de alguna operación, pero recordó que no es homogénea con etapas anteriores porque cuando una cuota es impagada durante tres meses todo el préstamo entra en dudosidad, con lo que la morosidad actual, en comparación, con el antiguo sistema puede ser la mitad. “No estamos preocupados, no es una situación alarmante”, apostilló.

Fuente: Cinco Días

La banca española aprovecha las oportunidades de la crisis en EE UU

El pasado 15 de julio, BBVA anunciaba que en los próximos meses comenzaría a implantar en la red de 654 oficinas que tiene en Estados Unidos la marca BBVA Compass. No era la única entidad española que decidía aprovechar la crisis de las subprime para reforzar su imagen en el mercado estadounidense y ampliar presencia. Popular, Sabadell, Caja Madrid, Caixanova y Santander también apostaban por el país, y más concretamente por los estados del sur (Tejas y Florida), bien comprando entidades, adquiriendo participaciones de referencia o abriendo sucursales.

Desde que BBVA se implantara en este país (2004), la entidad ha realizado una inversión de más de 12.600 millones de dólares (7.920 millones de euros). El 7,5% del activo total del grupo y el 12,5% de la plantilla proviene ya de EE UU. La filial cuenta con una cuota de mercado del 9,5% en Alabama y del 6% en Tejas, además de una fuerte presencia en Arizona, Florida, Colorado y Nuevo México.

Santander tampoco se ha quedado atrás. Está presente a través de una participación financiera en Sovereign, que adquirió un año después de su competir. Este banco ha sido uno de los que más ha sufrido por la exposición a las hipotecas basura, lo que ha repercutido en los saneamientos del primer banco español. El compromiso de Emilio Botín con esta entidad contempla la posibilidad de adquirirlo en su totalidad a un mínimo de 40 dólares antes de mayo de 2009. A partir de esa fecha y hasta mayo de 2011, podría comprarlo a cualquier precio.

También Banco Popular completó en noviembre del pasado año, en plena crisis subprime, la adquisición del 100% de Totalbank, con sede en Florida, por el que pagó 204 millones de euros (300 millones de dólares). Los activos de este grupo, que cuenta con sólo 14 oficinas, ascienden a 1.100 millones, lo que supone sólo un 0,88% del total. Su negocio está centrado en la pequeña y mediana empresa, así como de particulares de alto poder adquisitivo.

Sabadell es otra de las entidades españolas con mayor presencia en este mercado. Además de la oficina abierta en 2003 en Miami como full branch que permite la captación de depósitos, en enero de 2007 adquirió una firma con siete oficinas que también opera en el sur de Florida, el TransAtlantic Bank, fundado en 1984.

Las cajas de ahorros no han perdido tiempo. Miguel Blesa, presidente de Caja Madrid, ha repetido reiteradamente que si las grandes cajas españolas ocupaban la posición 75 en el mundo y la 40 en Europa, deberían 'intensificar su expansión internacional'.

Tras tomar la pasada semana el control de la hipotecaria mexicana Su Casita, Caja Madrid ha aumentado considerablemente su presencia en el mercado estadounidense. En abril de 2008, la caja compraba el 83% del sexto mayor banco de Florida, el City National Bank, por 927 millones de dólares, al que unía la oficina de Miami abierta en 2002. Este banco obtuvo en el pasado ejercicio un beneficio de 68,5 millones de dólares (43,7 millones de euros).

Blesa pretende en este área trasladar la operativa financiera que desarrolla en Caja Madrid y enfocarse al pequeño cliente.

Fuente: Cinco Días

Baile de consejeros en las inmobiliarias cotizadas

Las empresas del ladrillo han reestructurado sus consejos en poco más de un año de forma inédita en el mercado español.


La salida más sonada de un consejo de administración ha sido la de Carlos Vela. El ex consejero delegado de Martinsa Fadesa anunció su marcha de la empresa pocos días antes de que esta comunicara su entrada en concurso, la mayor suspensión de pagos de la historia en España. Vela provenía de Caja Madrid, entidad que había prestado a Martinsa Fadesa 1.000 millones de euros, y a ella se disponía a regresar para hacerse cargo de la dirección de Cibeles, la empresa encargada de dirigir la corporación empresarial de Caja Madrid.

Vela ha estado poco más de un año en Martinsa Fadesa y ante los rumores que lo señalaban como responsable de haber entregado a Martinsa Fadesa créditos inmobiliarios cuando todavía estaba en Caja Madrid, el viernes anunció su decisión de rechazar el cargo de consejero delegado en Cibeles.

Consejeros delegados con perfil financiero


No es ninguna casualidad que numerosas inmobiliarias cotizadas españolas hayan designado a ejecutivos provenientes de la banca como consejeros delegados. La dependencia que las empresas del sector tienen de la banca lleva a estas a seleccionar a ejecutivos con contactos y conocimientos extensos en el mercado financiero. Ha sido muy sonada la entrada y, sobretodo, la salida de Carlos Vela como consejero delegado de Martinsa Fadesa, al provenir de Caja Madrid, entidad que hizo préstamos millonarios a la compañía de Fernando Martín, en la que estuvo poco más de un año...

Fuente: Cinco Días

Consejo Caja Madrid nombra a Carlos Martínez máximo responsable de Cibeles

El consejo de administración de Caja Madrid aprobó hoy el nombramiento de uno de sus altos directivos, Carlos Martínez, como consejero delegado y director general de Cibeles, la sociedad de servicios financieros que sacará a bolsa a finales de este año, informaron a EFE fuentes próximas a la caja.


El nombramiento se produjo durante una sesión extraordinaria del consejo de administración, que también aprobó la designación de la directora de auditoría interna, Carmen Contreras, como nueva responsable de la Obra Social, puesto que abandona Martínez para incorporarse a Cibeles.

Por su parte, al frente de auditoría interna se ha colocado al hasta ahora responsable del comité de riesgos.

Carlos María Martínez ha desarrollado toda su carrera profesional en Caja Madrid, donde gestionaba los más de 300 millones de euros de presupuesto de la Obra Social, tras ocupar varios puestos de alta responsabilidad en el negocio de Banca Corporativa y de Finanzas Internacionales.

Precisamente, las fuentes consultadas destacaron que Martínez es un profesional 'muy bien valorado' tanto dentro como fuera de Caja Madrid, cuyos conocimientos en ámbitos internacionales serán clave para el proyecto Cibeles.

Con este nombramiento, Caja Madrid ha resuelto rápidamente la configuración básica de la cúpula directiva del proyecto Cibeles, después de la renuncia de Carlos Vela a ocuparse de la sociedad tras su polémico paso por la inmobiliaria Martinsa-Fadesa.

Caja Madrid colocará en bolsa a finales de año el 30% del capital de Cibeles, valorada inicialmente en cerca de 2.500 millones de euros, y que integra las participaciones de la caja en empresas de servicios financieros.

Entre ellas destacan el banco privado Altae, Caja Madrid Bolsa, sus gestoras de fondos de inversión y pensiones, las participaciones en grupo Mapfre y sus compañías en el extranjero: el estadounidense City National Bank of Florida y la mexicana Hipotecaria su Casita, de la que se ha hecho esta semana con el 100% del capital.

Fuente: Terra Actualidad - EFE